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海源达泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

日期:2020-01-03 14:18 浏览:136

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现

  注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*45%+银行活期存款利率(税后)*5%

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

  邬传雁 业混合、泓德致远混合、2015- - 5年 理兼投资管理中心总经

  李倩 泓德裕和纯债债券、泓德 2016- - 7年 场部、资产管理部理财组

  蔡丞丰 泓德三年封闭丰泽混合 07-28 - 7年 员兼TMT组组长并负责管

  注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

  在今年一季度货币流动性转佳、融资利率下降、减税降费以及支持中小微企业融资等一系列政策措施出台后,二季度经济情势下滑出现短暂缓和态势,在指数上涨的过程中本基金主动下调股票资产的配置。二季度贷币政策口径由宽松转向中性偏松,同时中美关系再度恶化,导致A股市场再度发生波动,沪深300、创业板指数分别下跌1.21%、10.75%,同时期本基金较能有效地控制回撤的幅度。

  二季度配置的主要领域主要在保险、新能源、内需消费、云计算、传媒等,其中表现较好的包括保险、内需消费中的新零售、大众消费品、调味品,云计算中的云视频,这些公司在经济下行周期中保持了稳健增长的态势;新能源整体板块,包括电动车、光伏、风电,因补贴退坡或政策不明朗因素较为疲软,但我们预期2019年下半年到2020年将进入新能源逐渐替代传统能源的高速时期;整体传媒板块延续2018年的下滑态势,我们在二季度加强考证持股公司管理层的管理文化及管理能力,继续持有策划发行能力优秀的图书版权公司,减持基本面出现疑虑的图片版权公司。

  我们观察到资金往食品、医药、交运、餐饮旅游等板块的龙头公司集中化并出现潜在估值泡沬的现象,而轻工制造、化工、建材、房地产、航空等周期性行业估值则受到压抑,后者可能值得我们进一步挖掘机会。

  我们不单纯以P/E,P/B等指标来判断价值与价格的匹配性,而是主要采用现金流折现模型做为我们评估股票价值的重要参考指标,挑选出绝对估值低估的公司,并从多种维度考证持股,包括管理层画像、治理结构、商业模式等方面。这些方法让我们用长期的视角,挑选出具备投资价值的公司,我们相信时间会给予他们应有的价值。

  截至报告期末泓德泓富混合A基金份额净值为1.1687元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-1.72%,同期业绩比较基准收益率为-0.13%;截至报告期末泓德泓富混合C基金份额净值为1.1485元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-1.85%,同期业绩比较基准收益率为-0.13%。

  本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,由于基金份额持有人占比相对集中,本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险,甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回,有效防控产品流动性风险,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。

  (1)中国证券监督管理委员会批准泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

  (2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,客户服务电线)投资者可访问本基金管理人公司网站,海源达网址:

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